關於投資:指數型基金




關於投資:指數型基金
Index fund
從貧富差距的啟示中,我們了解投資不僅對於財富累積有幫助,還發現它竟然造成了社會問題。接著,我們談到「儲蓄」的重要性,所以是時候探討這些錢放在那裡比較好? 而幾乎所有投資大師都有相同的建議,「指數型基金」。 事情好像有點簡單,但又不完全那麼簡單,讓我們一步步看下去。 



基金
基金=一坨錢。不是什麼艱澀的概念,其實每個人都存過基金,最近Iphone 6s出了,你可能在好幾個月前開始想買它,你可能是每個月存一點,或是乾脆怒拿存款一筆出來,當做「買手機基金」,相似的還有「購車基金」、「結婚基金」等等。

而在證券市場,由於錢多好辦事,銀彈夠多是可以撼動市場的,於是基金公司發行基金,讓大眾投錢進去,因為資本規模限制而做不到的事情,都因為基金匯集大眾資金而解決,可以是購買高金額的標的(怒買一棟大廈?),也可以是買賣某檔股票時攤平成本,總之就是,錢多以後,能做的事情比較多啦!,而這就是我們一般聽到的基金。

基金分成兩種,一種是主動型,一種是被動型。

主動型:如XX新能源基金、XX高科技基金、XX東歐基金等等,是特定投資於某個領域的基金,所以就會有個積極的基金經理人主動幫您挑選組合內的投資標的,手續費會比較高,因為要養分析師、基金經理人,天天煩惱標的上漲下跌。

被動型:顧名思義,它很被動(羞)。  也就是,此類型的基金的基金經理人,不需要整天壓力很大,怕上漲下跌,只需偶爾幫忙看看做調整,使此基金連結到某指標,它不求超越市場表現,只求和市場有相同表現即可,指數型基金就是代表。



指數
基金講完了,講指數。 我們都常常會聽到,台股要衝萬點啦~~~ GOGO; 或是台股跌破5000點啦~~~ QQ(其實這時心情狀態應該要相反) 而這個幾點幾點,就是指數,台股有指數,美國也有指數,如道瓊、S&P500,日本是日經指數。

以台股為例,台股指數是怎麼來的呢?股市=股票市場,而股票是企業所有權的表彰,所以股市簡單說就是,「交易企業所有權的地方」,而股市指數就是股市企業市場價值的加權平均。因為公司有大有小,以今天收盤價來看(2015/10/7),台積電市場價值達35005億、鴻海12855億,而市值最低的公司是F-台南,市值只有5億。最高和最低差了7000倍,一家公司抵7000家啊~所以他們佔台股指數的比例當然不同。就像考學測一樣,某系採計國、英、數 x2,地理x1.5,歷史x1,每科都會有加權,每間公司也會依市值加權,於是指數就出來了。



指數型基金
所以,相較於投資個別企業,指數型基金提供了一個機會,讓你直接購買整個市場。你的獲利就隨著整個股市波動,而不是個別企業。好處是:你不會再有挑股的危機,不用花費太多心力在其中,是強力的分散投資。壞處是:你不會有一夕致富的可能,因為整體股市不會突然瘋狂翻了好幾倍,但個別企業卻有可能。不過因爲長期(10年)股市報酬相對穩定(依各市場從5%~25%都有可能),所以是長期投資的好朋友。

再者指數型基金(被動型),相較於主動型基金,除了波動較不劇烈外,手續費也比較低,可省下不少交易成本,這是吃掉獲利主因之一。在撰寫這篇時,發現已有前人整理不少指數型基金的資料。如1.綠角財經筆記  2.怪老子理財詳細的內容,我就不多贅述啦。有興趣的朋友請自行參閱囉。

財務規劃:貧富差距的啟示



財務規劃:貧富差距的啟示
Financial Planning:  Wealth inequality

貧富差距
事情得從貧富差距開始講起,根據2010年的統計,全美前10%的有錢人,擁有全美70%的財富; 而後80%的人的財富加總,竟然只佔全美10%,大略是上圖的概念。

雖然目前貧富差距的情況,看不出立即性的影響。也就是說,有些人真的超級有錢,但又關我什麼事? 我只要不要超級窮活不下去就好。不過差距不斷擴大,可以想像窮人會群起反抗,造成強大的社會動盪,但窮人要如何被組織起來,又是一個問題了。

而貧富差距發生的原因又是什麼? 在21世紀資本論裡Professor Thomas Piketty提出 "r" >"g"是主要原因。  "r"代表資本報酬率,"g"則是經濟成長率。 而長期來看," r "約有4.5%,"g"則是1.5%  這代表什麼意思?

Ex:如果A.B兩人領相同的薪資,A把他的薪水投入證券市場、房地產、任何能產生報酬的機會中,但B什麼都沒做,長期來說,A的財富累積速度,會高於B。 簡言之,就是A利用他的錢幫他賺錢。

隨著時間推進,A.B兩者差異將越來越大,更令人不可思議的是,當A越來越有錢,他的資本報酬率 r,將高於4.5%的平均值。 也就是你越有錢,你就能賺越多錢。

先回到財務規劃的部分,更多貧富差距的研究和解決方案就不多述。


對我們的影響
但對於一般人,重點到底在那裡?   就是要好好利用         "r" 的力量

”r">"g",假如每年經濟都以1.5%成長,照理說,你也可以得到1.5%的加薪。但 r 多年來都高於 g,代表如果你沒有好好善待你的錢,永遠放在銀行領那0.3%~1.3%的利息,你的財富累積速度可能沒有你想像中的好,完成你夢想的基石還需要花更多時間去獲得。

所以這篇文是要大家趕快把錢投入股市、債市、或任何金融工具嗎?  No!
相反的,我認為如果你不是要把投資當作專業的人,貿然把自己的財富丟入金融市場,或聽信各種小道消息,都是很不明智的,乾脆放在床底下來比較好。

接著讓我們回到財務規劃的前提